公司的应收账款在流动资产中具有举足轻重的地位。公司的应收账款如能及时收回,公司的资金使用效率便能大幅度提高。应收账款周转率就是反映公司应收账款周转速度的比率,说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。用时间表示的应收账款周转速度为应收账款周转天数,也称平均应收账款回收期或平均收现期。它表示公司从获得应收账款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。其计算公式为:
应收账款周转率=出售的收益/应收账款平均余额。其中,应收账款平均余额=(年初应收账款余额+年末应收账款余额)/2。应收账款的周转天数=应收账款平均余额X360/销售收入。
一般来说,应收账款周转率高,表明公司收账速度快,坏账损失少,资产流动快,偿还债务的能力强,而应收账款周转天数则是越短越好。若公司实际收回账款天数越过了公司规定应收账款天数,则说明债务人拖欠时间长,资信度低,增大了发生坏账损失的风险;同时也说明公司催收账款不力,使资产形成了呆账甚至坏账,造成了流动资产不流动,这对公司正常生产经营是不利的。但若公司的应收账款周转天数太短,则表明公司奉行较紧的信用政策,有可能因此不适当地减少了部分营业收入。
一些因素会影响应收账款周转率和周转天数计算正确性。首先,由于公司生产经营的季节性原因,使应收账款周转率不能正确反映公司销售的真实的情况。其次,某些上市公司在产品营销售卖过程中大量使用分期付款方式。再次,有些公司采取大量收取现金方式来进行销售。最后,有些公司年末销售量大量增加或年末销售量大量下降。投入资金的人在分析这两个指标时,应将公司本期指标和公司前期指标、行业中等水准或其他类似公司的指标相比较,判断该指标的高低。
